肖家祥：产能置换和错峰生产将是2019年的关键

大气网讯:水泥行业取得2018年的业绩，是主观和可观因素共同作用的结果。需求总体平稳，区域有分化，房地产需求体现了不错的韧性，提供了相对宽松的环境。供给方面，严格的环保政策环境压缩了产量，限制了供给。而主观人为努力更占主因素，两材合并是前提，C2（中国建材、海螺）的合作是关键。

展望2019年，判断需求最多下降2%，持平概率更大。地产销售现在或许面临压力，但是考虑到投资建设会有一定延续性，预计明年1季度需求仍会延续4季度的翘尾现象，2季度开始同比持平的概率比较大，因此上半年的需求应该还是可以基本持平的。

出于经济面临消费和出口的压力，政府势必需要加大投资来稳定经济的发展，支撑地方投资也需要资金支持。在减税大背景下，民生行政支出又有刚性，稳定房地产市场对稳定地方增幅收入也是有必要的。由此判断，3季度政策上出现放松的可能性非常大，明年的需求应该还是能呈平稳状态。

水泥供给在全国分化非常严重。华东形势很好，问题不大，通过环保节能等政策，足以维持。华东今天市场有的繁荣根本原因在于南方水泥在去产能方面做到了“1，2，3”。

1.通过大小窑对接减少了1,100万吨左右产能(长三角、湖南、江西)，海螺和红狮在这个过程中也有很大贡献；

2.南方自己关停1,500万吨左右日产1500～2000吨小窑产能；

3.通过减量置换，退出产能500万吨。

合计退出3000万吨产能。华东、东北、河南、湖北、川渝没有新增产能，湖南有新增产能，两广都有可能增加新产能，西南肯定有新增，福建也有可能有新增。

中国建材在限制异地置换方面已经做了充分表率，在东北有富余产能5000万吨产能，虽然江西有很多企业想进行置换，中国建材没有通过产能置换放出一吨的指标。在区域供给形式分化的情况下，未来供需格局的变化将受到很大的影响。

政策方面，对供需两方面都有影响，可能会起决定性因素，这是2019年最核心的变量。首先是产能置换，这里面两个大问题：

1. 异地置换；

2. 违规置换。

这两个问题要是能够解决好行业格局就会非常稳定。现在云南、广西是重灾区，做不好的话就向全国蔓延。在大企业座谈会上，企业都已经向工信部反映了其中的问题所在。

第二是错峰生产问题。现在变通的问题太多，大家看到了超低排放免除错峰生产这个政策的漏洞，都在其中投机取巧。

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