大众牵手小鹏和上汽之后

作者|杨玉科 葛帮宁

编辑|沈天香

出品|帮宁工作室（gbngzs）

“如果不能打败他们，那就加入他们”。深谙中国市场之道的大众汽车集团终于出手。

2023年7月26日晚，这家在传统燃油车时代所向披靡，但在新汽车时代艰难转型的全球知名汽车制造商，同时发布两项涉及中国市场的合作项目。

其一，大众汽车与小鹏汽车签署技术合作框架协议。其二，奥迪与上汽集团签署战略备忘录，深化现有合作。

接触8个月牵手小鹏汽车，意在中国的中型电动车市场。帮宁工作室了解到，该合作主要基于三个层面：一是，双方基于小鹏G9车型平台、智能座舱和高阶辅助驾驶系统软件，共同开发两款大众汽车品牌电动车型，以此补充基于MEB平台的产品组合。相关车型计划2026年投产。

二是，创造规模协同效应。小鹏汽车软件及智能网联如ADAS方面的竞争力得到业界公认，而大众汽车在工程、质量、生产制造等方面技术雄厚，两者结合，可谓取长补短。

三是，意在长期战略。大众汽车集团向小鹏汽车增资约7亿美元，以每ADS 15美元的价格收购后者约4.99%的股权。交易完成后，大众汽车集团将获得一个小鹏汽车董事会观察员席位。但该交易尚需中国相关部门批准。 

牵手上汽集团包括联合开发车型和一个新平台，意在快速且高效地拓展高端市场智能网联电动车产品。合作第一步，推出全新奥迪电动车型，进入此前在中国尚未覆盖的细分市场。共同开发的车型将配备先进的软硬件，为中国客户提供直观、互联的数字化体验。

业界一致认为，这与此前关于“奥迪正与上汽集团就购买智己电动汽车平台进行谈判”的猜测相符。无独有偶，7月26日晚22时22分，智己汽车联席CEO刘涛在社交平台上写下“期待”两字，并置顶了这一消息。

这两项战略合作协议还埋下一个伏笔。大众汽车集团以此设想“在未来共同开发下一代智能网联汽车（ICV）的本土化平台”，尽管相关细节有待合作伙伴进一步讨论，但这个“未来设想”势必建立在前期成功合作基础之上。

的确是你情我愿的商业合作。

时代已经改变。对跨国公司而言，要在中国这个全球最大汽车市场，尤其是电动汽车市场上取得成功，已然不像过去那么容易。曾经，中国消费者会大量购买跨国公司生产的汽车。但现在，中国汽车品牌开始主导国内电动汽车市场。

在中国，除特斯拉外，以比亚迪为代表的中国品牌将一众竞争对手远远抛在身后。其中折射出的信号不言而喻——中国品牌更擅长开发符合中国消费者的技术和软件生产电动汽车。

以此观之，对大众汽车集团而言，借助两个合作伙伴，可以用中国速度推出适合中国用户需求的产品。毕竟，无论是基于MEB平台打造的新产品，还是基于奥迪PPE平台打造的新产品，均需时日。

大众汽车集团要打破自身桎梏。这些合作车型将拥有比以往任何一款大众品牌电动汽车更好的技术，这似乎是一条更可靠、更快捷、更有效的路线——而不是依靠CARIAD来推进智能软件。

中国已经成为全球新能源汽车市场风向标。如何在这个市场上突围？大众汽车集团和丰田汽车似乎选择了两种不同的战略模式。

丰田汽车希望携手比亚迪，以低成本方式推出纯电动产品。但至少目前来看，这一模式尚难言成功，因为中国用户似乎更喜欢理想汽车“彩电冰箱大沙发”式的创新。

反观比亚迪，通过产业链纵向一体化布局打造低成本利器，再加上丰田汽车和奔驰汽车加持，一跃成为中国新能源汽车领导者。

大众汽车集团的战略投资，势必会比丰田汽车与比亚迪之间的合作收获更多，毕竟小鹏汽车在自动驾驶领域深耕多年，且斥重金投入。成立9年来，小鹏汽车已创造多个行业第一，其引以为傲的NGP高阶智能辅助驾驶系统亦持续迭代。

2023年6月，小鹏汽车成为首个在北京开放高阶智能辅助驾驶的企业。同月，小鹏“扶摇”技术架构下首款战略产品小鹏G6上市，这是一款同时兼备XNGP全场景智能辅助驾驶、800V碳化硅高压平台、前后一体式铝压铸和CIB电池车身一体化技术的量产智能纯电SUV。

2022年，小鹏汽车交付了略高于12万辆的电动汽车。今年上半年，累计交付4.14万辆，同比下跌39.9%，其单月销量均未破万辆，且在造车新势力销量排名中落后于蔚来、理想、哪吒和零跑等。

大众汽车集团来得正是时候。其战略投资，使小鹏汽车一扫G6上市前遭遇市场滑铁卢、产销未达预期和组织变革阵痛的阴霾，并在与其他新造车势力的竞赛中增加筹码。一方面，获得更多资金，另一方面，拥有更多制造和销售智能电动汽车的途径，最终实现盈利。

德国人战略思维一向缜密。很多人没有看到，大众汽车集团通过战略投资获得一个小鹏汽车董事会观察员席位的决策可谓精明。

一般意义而言，董事会观察员没有表决权，但可以出席所有战略会，“大众汽车集团不缺国际化资本运作经验，他们只需要确定什么是符合中国消费者的技术，怎么快速实现这些技术，以及超前的技术资源在哪里”。

分析人士认为，这种安排似乎也很鲜见，通常是有董事会席位或没有董事会席位。不过，如果合作进展顺利，两家公司可能会扩大合作，大众汽车集团可能会在董事会中获得一个真正的席位。

商业世界冷酷而血腥。在那之后呢？可能的出路之一是，跨国公司一旦获得所需，从股市上赚完钱后就迅速消失；或者继续留在牌桌上，不动声色地将中国模式复制到全球。

从来都没有真正的救世主。

回头来看，上述交易使大众汽车集团在中国的汽车制造商合作伙伴数量达到4家。这标志着中国制造商的一个转折点——从向外国合作伙伴学习，到帮助它们开发自己的技术和设计。

大众汽车集团首席执行官奥博穆（Oliver Blume）曾多次前往中国，努力推动企业电动化转型，优先考虑驾驶辅助功能、信息娱乐和适应中国市场的产品。

此前，大众汽车集团与地平线合作开发自动驾驶技术，与中科创达合作开发车载软件，与国轩高科合作电池技术。这一次，向初创公司小鹏汽车战略投资。

交易发布当日，美股早盘交易中，小鹏汽车股价飙升33.92%。蔚来汽车上涨8.98%，理想汽车上涨4.99%。而大众汽车集团在法兰克福交易中则下跌2.15%。

德意志银行（Deutsche Bank）评价，大众汽车集团与小鹏汽车此次合作，已成为今年迄今为止中国汽车行业最大的里程碑之一。

7月27日，德意志银行分析师艾迪森·余（Edison Yu）的团队发给投资者的一份研究报告中称：“从宏观上看，这再次表明中国汽车行业正在迅速变化，竞争激烈，迫使传统汽车制造商做出重大变革。”

艾迪森·余认为，大众汽车集团的协议提供了三个重要因素:稳定的长期股东、更大的规模和利用率，以及来自软件和平台的经常性收入验证。

虽然具体的经济情况尚未披露，但小鹏汽车明年将开始获得“技术服务收入”，其贡献可能会超越里程碑式的意义。

报告还称，小鹏汽车管理层将这一新的领域描述为经常性的、高利润的，而不是一次性的特许权使用费或技术转让。

此外，大众汽车集团使用小鹏汽车的XNGP的车型将通过无线更新，其更新程度与小鹏汽车自有车辆相同，从而使小鹏汽车拥有更大的车队和更多的数据来训练其算法。

“这是研发方面的高度协作。通过选择小鹏汽车，大众汽车集团为这项技术提供了重要的验证，特别是在ADAS方面，这可能为其他原始设备制造商使用硬件和软件套件打开大门。”

他们认为，与其他外国汽车制造商与中国本土汽车制造商的合作关系相比，小鹏汽车与大众汽车集团的关系似乎更为深厚。比如，丰田汽车和比亚迪的合作中，比亚迪主要提供电池和电机，而小鹏汽车通过其软件和网联能力增加了更多的价值。

理想和蔚来也不具备这样的价值。蔚来的平台需要电池互换，许多传统汽车制造商对此不感兴趣。而理想汽车严重依赖于增程电动汽车动力系统，这类汽车的支持者寥寥无几。

从这些分析来看，小鹏汽车的确是最值得大众汽车集团投资的中国初创汽车公司。

（本文部分内容综合Automotive News、Bloomberg、Cleantechnica、Prai、Electrive报道，题图来源Electrek，部分图片来自网络）

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