长安一季度喜忧参半，扣非净利润同比下降34.75%

得益于自主业务快速发展，长安汽车在一季度将合资板块复苏不济所导致的漏洞填补，交出了一份看起来还不错的成绩单：净利润为69.7亿元，同比增长53.65%。

4月份的最后一个工作日，长安汽车公布了其一季度的财报，财报显示：1-3 月份，长安汽车实现营业收入 345.56 亿元，较去年同期微降 0.06%，实现归属于上市公司股东的净利润 69.7 亿元，同比增长 53.65%，扣非净利润约 14.81 亿元，同比降低 34.75%。

扣非后利润仍为下降

虽然长安汽车利润总额增长，但其扣非净利润较去年同期出现明显下滑，而这源自销售费用和研发费用的大幅增长。

财报显示，净利润大幅增长的来源，主要是非经常损益项目合计收益达到54.89亿元，其中最大两笔非经常性损益收益来自非同一控制下的企业合并产生的收益以及政府补助。

长安汽车透露，通过追加投资对原联营企业深蓝汽车（原重庆长安新能源汽车科技有限公司）形成非同一控制下的企业合并，产生来自非同一控制下的企业合并产生的收益50.21亿元，占比达到九成。而去除这笔收益，以及政府补助的4.37亿元收益，报告期内长安汽车扣非净利润并不理想，为14.81亿元，同比下滑34.75%。

据一季度报显示，长安汽车报告期内销售费用达到 16.06 亿元，同比增长 32.77%，研发费用达到 13.62 亿元，同比增长 41.67%。长安汽车指出，一季度销售费用大幅增长主要来源自广告投入的增加。

整体来看，长安汽车第一季度财报净利润账面虽然看着不错，但细究之下，其盈利能力仍需进一步提振。

销量上合资板块承压

据长安汽车发布的产销数据显示，一季度长安汽车累计销售新车 60.78 万辆，同比下滑 6.71%。销量下滑主要集中在合资品牌，长安福特一季度销量为 4.48 万辆，同比下滑 25.68%，长安马自达一季度销量为 1.39 万辆，同比下滑 66.11%。长安马自达和长安福特两家合资公司的销量下滑，在一定程度上影响长安汽车的业绩表现。

相较于合资板块的连降不断，长安系自主品牌乘用车则保持着增长态势。数据显示，一季度长安系中国品牌乘用车累计销售 39.6 万辆，同比增加 9.01%，同比增速跑赢整体中国品牌乘用车增速。尤其是在 3 月份，长安系中国品牌汽车 20.9 万辆，拿到了中国品牌 3 月销冠。长安汽车的市场占有率也从 2022 年的 6.98%，增长至2023年季度的 8.54%。

具体来看，长安系中国品牌乘用车燃油新能源“两条腿走路”。在传统燃油车方面，CS 系列一季度销量 11.5 万辆，UNI 系列突破 8 万辆，轿车系列突破 5.5 万辆，长安逸达上市首月实现销量破万。长安系中国品牌一季度新能源销量达到 8.4 万辆，同比增长 105.4%，智电 iDD 系列突破 1.5 万辆，新能源产品的销量提升在一定程度上带动业绩增长。

自主乘用车板块的持续增长固然值得欣喜，但合资板块的复苏难将是接下来长安集团亟待解决的课题。

2023是长安汽车的关键之年

2023年，长安汽车经营目标是力争实现产销汽车超过253万辆，从当前的市场情况来看，这个增幅较2022年而言不算大，但想要完成也并非易事。

为此，长安汽车计划：在燃油车层面，2023年焕新燃油车产品，提升竞争力、夯实市场占位；电动化方面则是，加速电气化转型，打造“长安智电 iDD 智能电混”认知，既有多款车都要推电动版。2025年前，计划推出22款全新产品，销量预估保持100万辆。

另外，在新能源转型上，长安汽车一方面打造新主流电动序列——OX序列，这将是“长安”主品牌向电动化转型的全新探索。2023年第四季度，OX序列首款产品将正式上市，2025年前，计划推出5款全新产品，销量预估突破80万辆。

另一方面，长安汽车智能纯电谱系，C236、深蓝S7、阿维塔E12产品将陆续上市。其中，深蓝汽车2025年前，计划推出7款全新产品，销量预估突破80万辆；阿维塔品牌2025年前，计划推出4款全新产品，销量预估突破30-40万辆。

长安汽车计划，到2025年，力争实现集团销售350万-400万辆，其中长安品牌销售280-300万辆。到2030年，力争实现集团销售500万辆，其中长安品牌销售400万辆。

要知道，今年一季度虽然长安汽车的整体销量表现和财报表现都还算不错，但长安汽车仍面临着不小的挑战，首先产能问题就首当其冲。数据显示，长安汽车新能源乘用车2022年有109万辆的产能，实际生产了25万辆；新能源商用车有17万辆产能，实际只生产了近2万辆。

盈利能力要努力、销量要保持、合资板块要帮扶、产能利用率要改善......长安汽车任重而道远。

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