事与愿违，开年A股未迎来新气象

评一周车股，察百态车市。

本以为开年就能看到A股新气象，结果没有。

截至2月24日周五收盘，沪指跌0．62％，报3267．16点；深成指跌0．81％，报11787．45点；创业板指跌1．16％，报2428．94点。

总体上，两市个股跌多涨少，全天成交额7258亿元，较昨日缩量815亿元，北向资金净卖出超50亿元，已连续3日出逃。

不过盘面大跌之下也有亮点，A股AI芯片、ChatGPT、CPO（共封装光学）等板块走高，算力、信创、东数西算等数字经济相关板块也集体走强。

值得一提的是在A股市场爆火的ChatGPT，今年以来多家ChatGPT概念股在资本市场一路狂飙。随着汉王科技七连板后收到深交所关注函，ChatGPT概念股才迎来降温。

ChatGPT是美国人工智能公司OpenAI推出的聊天机器人，ChatGPT是AIGC（人工智能自动生成内容）的一个典型应用，能够通过学习和理解人类的语言来进行对话、聊天、互动，这种模式更强调学习归纳后进行演绎创造，生成全新的内容。

ChatGPT一经推出便火爆全球，上线5天，注册用户超百万，运行2个月，活跃用户超1亿，成为史上用户增长速度最快的消费级应用程序。

随着ChatGPT的火爆出圈，A股也作出强烈反应，相关ChatGPT概念股“涨声”一片。

毫无疑问，ChatGPT的横空出世将引发AI（人工智能）业界新一轮的竞争风潮。不止国内，国外科技巨头也走在“风口”前端。

例如市场开始高度关注英伟达AI芯片的表现。美东时间2月23日（周四），GPU巨头英伟达跳空高开13％，截至收盘大涨14．02％报236．64美元，市值在一个交易日内增长约716亿美元（约4950亿元）。

该公司于2月22日盘后发布2022年第四季度财报，具体来看，去年第四季度，英伟达营收60．5亿美元，同比下滑21％；净利润为14亿美元，同比下滑53％。去年全年，英伟达营收270亿美元，净利润43．68亿美元，同比下滑55％。

虽然净利润下滑，但报告期内，英伟达的数据中心业务（包括用于人工智能的芯片）录得持续增长，这表明公司可能持续从ChatGPT和微软新版必应的人工智能机器人等软件中受益。另外，英伟达预测，今年第一季度收入将达到65亿美元，高于华尔街预期的63．5亿美元。

出色的业绩也让多家投行和券商上调了英伟达的评级或目标价——美银证券将英伟达目标价从255美元上调至275美元，该行分析师Vivek Arya维持对伊英伟达的买入评级。因看好AI驱动英伟达业绩，高盛则将英伟达评级上调至买入，给出目标价275美元。

不过也有业内专家表示，面对ChatGPT概念股的行情，投资者要保持理性，不要盲目跟风。

据悉，ChatGPT项目需要巨额投资，OpenAI公司成立至今，依旧处于亏损状态。国内多数企业较难实现如此规模的持久投入，也较难实现与ChatGPT类似水平的项目，投资者需谨慎对待，谨防公司蹭热点。

本周另一个看点则是锂电材料报价持续下跌。

据上海钢联发布数据显示，2月24日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌7500元／吨，均价报40．75万元／吨，工业级碳酸锂跌8000元／吨，均价报37．7万元／吨；镍豆跌7500元／吨。

回顾近年来碳酸锂的行情，2020年其报价每吨只有五六万元，经过两年时间价格上涨约10倍，2022年下半年一度创下每吨60多万元的历史高点。

今年以来，随着新建产能释放以及终端需求降温等多因素影响，锂电材料价格持续下探，叠加新能源汽车终端市场需求走弱，锂材料供需格局正在改善。机构预计过去两年的锂矿投资热潮难以复刻，退役动力电池回收迎来放量临界点。

不仅如此，以宁德时代为代表的锂电龙头已率先做出反应，角力规模巨大的动力电池赛道。

前几日，据媒体报道表示，宁德时代正在推行“锂矿返利”计划。未来三年，合作车企需承诺约80％的电池采购来自宁德时代，即可享受一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元／吨结算。

宁德时代此番操作已经被业内人士视为其在变相降价以锁定市场份额。

“宁德时代采取了相应降价促销的措施，对部分主力客户采取了锁定20万元／吨碳酸锂价格的订单锁定方案，实际上来说，也是灵活降价促销的方案。”乘联会秘书长崔东树表示。

另一方面，根据中国汽车工业协会统计分析，由于新能源汽车补贴政策退坡，叠加市场价格波动等因素影响，2023年1月，新能源汽车产销同比下降。当月，新能源汽车产销分别完成42．5万辆和40．8万辆，环比分别下降46．6％和49．9％，同比分别下降6．9％和6．3％。

渤海证券研报表示，1月新能源车销量数据欠佳，电芯需求弱势，正极材料需求承压，现阶段正极企业态度偏谨慎观望，导致对锂盐原料的采购较谨慎，价格持续下跌，预计短期锂盐价格偏弱运行。

中邮证券分析认为，龙头厂商锂电池利润要普遍高于二三线电池厂，存在一定让价空间；同时，此次返利也从侧面说明其预计未来三年锂价中枢在20万元／吨以上。

视线再回到汽车业方面，受补贴退坡、疫情冲击和春节假期影响，1月汽车行业销售数据并不理想，一时悲观情绪弥漫市场，特别是部分业内人士担忧新能源车已经到达高速增长的拐点，销量增长趋势进入瓶颈期。

但随着春节后车企、门店逐渐复工，虽然2月为汽车行业传统产销淡季，但车企已有了复苏迹象。

据乘联会最新预测，2月狭义乘用车零售销量将达135万辆，同比增长7．2％，环比增长4．3％；其中新能源车零售销量预计40万辆，同比增长46．6％，环比增长20．3％，渗透率29．6％。

新能源车市场虽然国补退场，但地方补贴政策却层出不穷。今年以来，已有包括河南、北京、上海、浙江、黑龙江、吉林、山西、云南、海南、贵州、天津、重庆等地区出台相关政策，各地希望持续提振新能源汽车行业发展的态度不言自明。

业内人士指出，国补虽然退场，新能源汽车其他消费利好因素仍在，如牌照办理、车辆购置税、部分城市免于限行等方面优惠力度不减，地方政府补贴、厂家补贴、经销商促销亮点频出，仍对消费者有着强大吸引力。

不过也有汽车业内人士对记者表示，“地方政府补贴的体量、规模和国补完全不在一个层次上，很难弥补国补退出带来的销量损失。从周期来看，新能源汽车保持增长的核心依然要靠自身的竞争力、油电差价比以及更好的驾驶体验等优势去获得消费者的认同，提升产品技术实现有效的竞争。”

接下来如果能从政策驱动转向市场驱动，新能源汽车将和传统燃油车展开更公平的竞争，这将倒逼新能源车企集中资源攻克动力电池成本、充电、安全等短板。

信达证券表示，考虑到地方性鼓励汽车消费政策推动、疫情传播影响减弱、消费者信心回升、经济形势向好等因素的影响，2月－4月乘用车销量有望逐步回升，行业呈景气上行趋势。

预计2023年乘用车销量2470万辆，同比增长5．2％；其中2月－4月乘用车销量分别为185万辆同比增长24％、215万辆同比增长15％、176万辆同比增长82％。

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