特斯拉2022年报简析：自动驾驶技术行业化初现倪端

这是新能源大爆炸的第564篇原创文章。文章仅记录《新能源大爆炸》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。

心有多大，舞台就有多大。

前一阵子在特斯拉跌跌不休，尤其成长性被很多人质疑的情况下，新能源大爆炸继续看好它，而且是从马斯克对于特斯拉长远市值的预期，去推测特斯拉的长期成长路径。这只是leo个人的推测，但看到特斯拉2022年报业绩交流会上马斯克的交流信息后，leo完全确认了此前的推测！

01 特斯拉2022年报简析

1月26日，特斯拉发布2022年第四季度及全年财报。2022年第四季度总营收为243亿美元，全年总营收为814．6亿美元；第四季度归母净利润为36．87亿美元，同比增长58．85％；全年归母净利润同比增长127．15％，达到125．48亿美元。

此前由于国内订单出了一些问题，很多人一味看衰特斯拉，但特斯拉却用四季报扎实的数字证明了自己依然是最强的新能源汽车制造厂商。

甚至特斯拉官方微博都发文表示：2022年第四季度又是一个打破纪录的季度，2022年也是创造纪录的一年。“最后一个季度中，我们实现了有史以来单季度最高营业收入、最高营业利润和最高净利润。2022全年，我们的总收入同比增长51％，达到815亿美元；GAAP净利润同比翻了一倍多，达到126亿美元。”

其实特斯拉的四季报和全年业绩，只有毛利率是不及预期的，四季度综合毛利率为23．8％，较三季度的25．1％下降1．3％。尤其是汽车业务四季度毛利率为25．9％，低于市场预期。如果剔除积分影响，四季度汽车销售毛利率从26．3％下滑到23．8％，降幅度也较大，甚至比二季度上海疫情时的毛利率还低，成为很多人诟病它四季报的一环。

汽车毛利率的下滑，主要是因为特斯拉自己选择了降价促销，再加上上海工厂停工，也在一定程度上伤到了毛利率，但不管怎么说，23．8％的汽车毛利率仍然是全球最高的水平，留给了特斯拉足够大的操作空间，它依然可以扮演价格屠夫的角色。

关键降价后，特斯拉的订单确实迎来了强烈的复苏，据马斯克在财报电话会上的信息，从1月份到目前为止，特斯拉收获了迄今为止最强劲的订单量，几乎是生产速度的两倍。

此前网传特斯拉降价后，3天就收获了3万订单，看来并非传闻，而是事实，只能说很多消费都是嘴上说不要，身体却很诚实。

相比财务数据上的细枝末节，马斯克在财报电话会上的交流更值得关注，而其中几点交流，几乎初步确认了此前新能源大爆炸对特斯拉长远未来的设想。

02特斯拉的未来

关于自动驾驶，马斯克是如此理解的：

很多人不理解的是，特斯拉的车辆都有能力变成自动驾驶车辆，这实际上是一个巨大的上升潜力，因为所有这些汽车，除了少数例外——只有一小部分汽车没有 Hardware 3，除此之外已经出售的数百万辆汽车在实现完全自动驾驶之后的毛利率基本为 100％。

它们的价值随着自动驾驶能力的增长而增长，当变成完全自动驾驶时，车队的价值增加可能是历史上最大的资产价值增长。

马斯克在这里没有展开，但潜台词不就是咱们此前探讨过的，一旦自动驾驶在技术和法律法规方面足够成熟时，特斯拉可以是：

全世界最大的汽车公司；

全世界最大的出租车公司；

全世界最大的快递公司；

全世界最大的广告公司；

全世界最大的电商公司；

它可以成为全世界最大的汽车保险公司；

全世界最大的在线娱乐公司；

全世界最大的投资公司．．．．．．．

只要自动驾驶技术足够成熟，特斯拉依然在造车成本和自动驾驶技术上保持领先优势。

对于很多人担心并购Twitter将会分散他的精力，对特斯拉的发展不利时，马斯克表示：

我有 1．27 亿推特粉丝，这一数字还在继续快速增长。这表明我相当受欢迎。对于绝大多数人来说，我的关注人数不言而喻。在推特上我是最具互动性的社交媒体帐户，而这实际上早于推特的收购。所以我认为推特实际上是一个非常强大的工具，可以推动对特斯拉的需求。我真的会鼓励各种公司，无论是汽车公司还是其他公司，更多使用推特并以有趣、信息丰富的方式使用他们的推特帐户，这将帮助他们推动销售，就像特斯拉一样。

毫无疑问，马斯克在舆论造势和话语权方面，无论是天赋还是实力都是恐怖级别。在社交媒体时代，这是极为重要的，就像此前新能源大爆炸在展望特斯拉未来时，说自动驾驶时代，汽车将是超级流量入口一样，而只要成为超级流量入口，就有无限商业变现空间。

不过话说回来，可能也是马斯克对于特斯拉的技术以及自己的影响力过于自负，导致特斯拉几乎不做广告。此前，他也表示过：“我们的精力会倾注于提升特斯拉产品性能，因为我们相信，销售产品的最佳方式是让大家口口相传。直营模式让我们能够与潜在客户互动，让消费者决定购车前，从特斯拉产品专家那里详细地了解汽车。产品专家没有佣金，永远不会敦促你购买汽车”。

但并非在所有国家，Twitter都有足够影响力，比如中国，这就导致了特斯拉每次发生负面新闻的时候，总是被各种媒体无限放大，尤其是各种汽车自媒体。

要知道各种汽车自媒体，尤其是各种汽车视频自媒体，几乎都是汽车厂商在供养，特斯拉却一毛不拔，加上它又是争议极大的明星厂商，甚至在很多平台，黑特斯拉成为政治正确。

导致每每特斯拉出现事故时，铺天盖地都是黑特斯拉的，leo不是说所有特斯拉事故中，特斯拉都没有责任，只是说确实存在这种实际情况。

不得不说，此前多次的特斯拉“刹车失灵”事故之后，对特斯拉的影响还是比较大的，此前订单的减弱也跟这个有关系，后面大概率会改变在中国的经营策略，也会学其他厂商做一些广告投放，搞好媒体关系。

03 自动驾驶技术行业化初现倪端

我们正在从已经出售的Model 3、Y中收集大量数据，以了解我们如何能够带来一些以前不知道的利润来源。因此，在 2023 年的动力总成方面，我们会继续削减成本，之前的一些材料为超出我们需要的性能付出了代价，或者说超出了我们的需要，而根本不会影响可靠性，去掉他们可以显著降低成本。所以我们不仅仅是依赖供应，我们也在进行设计活动以降低成本。

马斯克的这个交流，印证了此前咱们关于特斯拉极致的成本控制能力的说法，在保障安全和舒适前提下，用最少的成本制造汽车，不仅可以靠量取胜，换取卖车毛利率，而且海量存量车，也可以靠服务付费和流量变现，庞大的驾驶数据又可以源源不断反饲自动驾驶系统不断臻于完善，最终在自动驾驶时代来临取得领先后，率先大规模商业化。

截至去年年底，特斯拉保险业务的年度保费运行率为 3 亿美元，并且每季度增长 20％，它的增长速度超过了我们汽车业务的增长速度。在我们开展业务的各州，平均有 17％ 的客户使用特斯拉保险产品。随着我们在市场上花费更多时间，这个数字还在继续上升。

特斯拉保险有两个非常重要的附带好处值得一提，其中一个是特斯拉以具有竞争力的价格为我们的汽车经营保险，这使得其他汽车保险公司给特斯拉的保费价格更高，所以它的影响比你想象的要大。然后，它也为我们提供了一个良好的反馈回路，以最大限度降低全球所有特斯拉的维修成本，因为我们显然希望在发生碰撞时最大限度地降低特斯拉的维修成本以及特斯拉保险的成本，在某些情况下，成本高得不合理。所以我们实际上已经调整了汽车的设计并改变了汽车的软件以最小化维修成本，首先，最好的维修是不维修，完全避免事故，因为每辆特斯拉都带有全球最先进的主动安全，不管你买不买FSD，你还是得到全部主动安全能力。

特斯拉保险其实是自动驾驶能力的商业化里的一环，FSD技术的应用使得驾驶更安全，可以降低安全事故，减少维修成本，降低保险运营成本，保险价格也降低，最终特斯拉汽车的吸引力提升，形成一个完整的闭环。

自动驾驶时代一旦真正来临，汽车的商业空间将无限膨胀，最受益必将是那些具备最强竞争力的汽车厂商，尤其是那些拥有极致成本控制能力，又在自动驾驶技术具备领先优势的汽车厂商。

特斯拉的战略已经瞄向了自动驾驶时代的终极竞争形态，也已经取得了一定的竞争优势。

至于最终能否在自动驾驶时代真正来临时，还保持领先优势，则要看接下来几年的发展，尤其如何应对中国新能源汽车厂商的竞争了。

一旦成功了，特斯拉将成为这个蓝星上从未出现过的、实力最恐怖的公司，没有之一！

       原文标题 : 有可能成为地球史上最独一无二，实力最恐怖的龙头