福特增收不盈利，通用利润狂飙，美国车企盈亏各异

除特斯拉之外,其实近年来传统美国汽车制造商在全球的销量表现并不突出。

“我们去年应该做得更好。”

近日,在福特汽车公布2022年财报后,福特汽车首席执行官Jim Farley表示,“我们去年大约亏损20亿美元,这些利润是在我们的控制范围内的,我们将通过提高执行力和业绩来纠正这一点。”

数据显示,福特汽车2022年第四季度和全年的营收分别为440亿美元和158亿美元。第四季度公司净收入达13亿美元,全年净亏损为20亿美元,调整后息税前利润分别为26亿美元和104亿美元,低于预估水平。

在公布了这份表现不佳的财报后,福特股价截止上周五收盘时跌至13．23美元,或创下去年9月以来的最大跌幅。在过去12个月里,该股下跌了近34%。

福特汽车首席财务官John Lawler表示,这份令人失望的收益主要是由于执行和供应链管理问题。该公司去年销量比预期少了10万辆,相当于错过了约10亿美元的收益。他认为,福特后续将着眼改善公司经营状况,他不排除增加裁员的可能性,特别是在欧洲。

在今年年初,据外媒报道,福特已计划在欧洲裁减多达3200个工作岗位,并将部分产品开发工作转移到美国。其中福特计划在产品开发方面削减多达2500个工作岗位,在管理岗位上削减多达700个工作岗位,德国地区受影响最大。

福特裁员的背后,是该公司向电动汽车的转型需要进行结构性调整。不过最现实的则是电动汽车电池材料成本的上升以及美国和欧洲经济增长放缓的预期给福特带来了削减成本的压力。

分析师表示,特斯拉早些时候在全球发起的电动汽车价格战加剧了这种压力。特别是为了迎战特斯拉,福特冒着亏损的危险下调旗下电动车价格。

其实早在去年6月,John Lawler就曾提到由于大宗商品成本上涨,Mach-E的利润已被抹去。当时福特一度通过提高Mach-E的价格,来减少损失。但随着本次降价,无疑进一步侵蚀福特的利润。

John Lawler表示,在推出更多优惠措施后,今年福特旗下汽车的价格将与上一年度基本持平。最后他认为,福特目前的成本控制并不具备竞争力,全球多个地区将在后续的时间里进行进一步的造车成本削减工作。

去年福特是美国市场的第二大电动汽车销售商,但仍远远落后于特斯拉。根据市场研究公司Motor Intelligence的数据,去年在美国销售的所有电动汽车中,特斯拉约占65%,福特的电动汽车市场份额仅为7．6%。

对于福特用跟进降价的方式应对特斯拉,引发了投资者对电动汽车价格将螺旋式下跌的担忧,但相较之下另外一家美国汽车制造商显得格外从容。

通用汽车首席执行官Mary Barra表示,通用将密切关注市场,但认为没有必要降低电动汽车或其他汽车的价格。

通用认为,随着新冠疫情时期的供应链问题逐步缓解,其利润率最高的SUV和卡车的需求将持续增长,汽车产量也将有所提高。

Mary Barra告诉分析师,“我们已经看到客户对我们的产品有着极大的兴趣,我们认为目前的售价处于合理水平。”

Mary Barra还强调,通用汽车正在加快生产最新的电动汽车,包括Hummer电动皮卡、Hummer电动SUV和凯迪拉克Lyriq。

与此同时,通用还披露了2022年全年及第四季度业绩公告。

财报数据显示,2022年全年,通用汽车的营收高达1,567亿美元,同比增长23%;净利润达99亿美元,同比下滑0．8%;调整后的息税前利润同比增长1．3%至145亿美元,创下了历史新高;调整后的汽车业务现金流达到100亿美元。

此外,通用汽车在2022年第四季度净营收431．1亿美元,同比增长28．4%;归属于股东的净利润为20亿美元,同比增长14．8%。

其中在北美本土市场,通用汽车第四季度的营业利润为36．5亿美元,高于2021年同期的21．7亿美元。同期该公司在中国的营业利润从2021年同期的2．44亿美元下降到2．01亿美元。

不过通用汽车旗下自动驾驶汽车部门Cruise在第四季度亏损5．24亿美元,2022年全年亏损19亿美元。该部门正将其业务扩展到凤凰城(Phoenix)和得克萨斯州奥斯汀,并推出无人驾驶出租车业务。

Mary Barra强调,2022年强劲的盈利增长势头将延续到2023年。2023年,通用汽车调整后的息税前利润预计在105亿至125亿美元之间,即每股收益6至7美元,高于分析师的预测(每股收益5．7美元)。通用汽车还预计今年的销量将同比增长5%至10%,但没有提供营收预测。

值得注意的是,虽然通用汽车2022年实现了创记录的收益,但考虑到更广泛的宏观经济环境以及计划继续加强其电动汽车转型,该公司仍打算采取相应的措施削减成本。

通用汽车首席财务官Jacobson透露,为了实现2023年的利润目标,通用汽车打算在2024年前将汽车业务的成本削减20亿美元,其中30%至50%预计将在今年完成。

与福特选择大规模裁员不同的是,通用认为自己有足够的实力避免裁员,这也进一步展现了其运营能力。

Paul Jacobson表示,“我们正在考虑只招聘最具战略意义的职位,我们将利用自然减员来帮助控制员工总数。”

作为美国市场的老兵,通用称将在2025年超过特斯拉,成为美国最畅销的电动汽车制造商。不过在现阶段,无论从销量数据还是利润方面,特斯拉都更为出色。

特斯拉2022年财报数据显示,公司在报告期总营收约814．6亿美元,同比增长51．4%。其中,中国市场实现营收约181．45亿美元,占比22．27%;美国市场实现营收约405．53亿美元,占比高达49．78%,仍是特斯拉最大的市场。

在2022年第四季度,特斯拉实现历史单季度最高营业收入、最高营业利润和最高净利润,同时还创造了131万辆年度交付新纪录。

值得一提的是,特斯拉2022年归母净利润约125．83亿美元,同比增长127．8%,超过通用汽车约27亿美元,更比福特汽车多出145．83亿美元。

特斯拉方面表示,公司团队还在加快推进成本控制规划,挖掘更高的生产效率,同时继续重点落实下一阶段的计划。

不过除特斯拉之外,近年来传统美国汽车制造商在全球的销量表现并不突出。

为了推动“美国制造”,美国国会已经出台了相关立法,帮助消费者以更优惠的价格购买电动汽车。从2023年1月1日开始,购车者将从符合资格的电动汽车中获得最高7500美元税收抵免优惠。

市场分析人士仍认为,2023年美国汽车行业机遇与挑战并存。供应链改善、原材料和物流成本下降是有利条件,美国经济衰退风险和美元走强可能对行业构成冲击。

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