新能源车暂时供过于求，充电桩行业还能迎来新增长吗？

在即将跨入2023年之际，特斯拉在中国大陆的第1万个超级充电桩落户上海东方明珠脚下，标志着其自有充电网络迈入一个新阶段。

近两年来，中国充电桩数量呈现出爆发式增长。公开数据显示，至2022年9月，全国充电桩总数已达448．8万个，同比增幅为101．9％。

在如火如荼的充电桩建设中，我们看到了充电10分钟，能跑大半天的特斯拉超充站；也看到了“加电像加油”一样快速的蔚来换电站。但在用户端切身的体验正在日渐变好之外，我们似乎很少关注有关充电桩产业链与未来发展方向的问题。

我们与国内充电桩行业专家进行了交流，并研究和解读了当前国内充电桩产业链的发展情况及其上下游的代表性公司，最后基于行业现实与未来潜力分析预测国内桩行业在全球的增长新机遇。

充电桩难赚钱华为未与国家电网合作

在前日一场充电桩的行业会议上，我们与一位充电桩行业专家交流了当前充电桩行业的盈利模式、充电桩运营商模式以及充电桩产业关键领域充电桩模块的发展现状。

Q1：目前充电桩的运营商盈利模式是怎样的？

A1：其实国内充电桩运营商的盈利还是比较困难的，但也有大家都认为比较合理的运营模式：像加油站服务区一样，在充电站周围提供饮食、娱乐项目，同时根据充电用户的偏好来提供针对性的服务，也可以与商家进行互通，赚取广告费用。

但提供像加油站服务区一样的服务需要配套设施与相关人员，对运营商来说又是一大笔支持，导致落地执行相对困难。所以目前主要盈利方法仍然是充电服务费与补贴两个直接的收入，而部分运营商也在另辟蹊径，寻找新的盈利点。

Q2：对于充电桩行业，像中石油、中石化这些已经有很多加油站点的企业是否会有一定的运营区位优势？

A2：这是毋庸置疑的，实际上中石油、中石化，已经明确参与到充电桩和充电站的建设里面了，他们最大的优势便是在城市中拥有足够的土地资源。

以深圳为例，因为深圳纯电动汽车比较多，所以当地的运营商盈利质量还是很高的，但发展到后期，会出现一个问题，那就是室外便宜的土地资源严重不足，而室内土地价格太贵，钳制了充电桩的继续落地。

实际上，未来所有的城市都会出现深圳这样的发展情况，前期盈利不错，但后期因为土地价格被劝退。但中石油、中石化有着天然的优势，所以说对于运营商来说，未来中石油、中石化是有着天然优势的竞争对手。

Q3：国内主流的充电桩模块的发展状况如何？

A3：国内目前正在做充电桩的企业大概有几万家，但现在做充电桩模块的厂家越来越少，竞争态势也越来越明显，其原因是充电桩模块作为上游最重要的组成部分，有着较高的技术门槛，在发展中逐步被几家头部公司垄断。

而从企业的口碑、影响力以及技术来说，华为是所有充电桩模块厂家中最好的。但华为的充电桩模块和国家电网的标准不一样，所以暂时没有与国家电网合作。

除华为之外，英可瑞、英飞源、通合科技，在国内算是供货的主力。其中市场份额最大的是英飞源，主要市场在网外，有一定的价格优势，而通合科技则在网内有着非常高的占有率，越来越呈现出寡头竞争的态势。

充电桩产业链上游看充电模块中游看运营商

当前，新能源车充电桩产业链上游，是建设及运营充电桩所需要的元器件和设备生产商。行业中游，则是充电运营商。而产业链下游的各类充电场景参与者，主要是各类新能源车车用户。

新能源汽车充电桩产业链示意图

图源：奇偶派绘制

在汽车充电桩产业链上游，充电模块是核心环节，具有较高的技术门槛。

据智研资讯统计，充电桩硬件设备的成本是充电桩的主要成本，占比在90％以上，其中充电模块是充电桩硬件设备的核心，成本占充电桩硬件设备成本的50％。

图源：奇偶派绘制

充电模块不仅提供能源电力，还进行交直流转换、直流放大隔离等工作，决定了充电桩的性能和效率，可以说是充电桩的“心脏”，具有较高技术门槛，重要技术只掌握在行业少数企业手中。

目前市场上主流充电模块厂家为英飞源、英可瑞、华为、维谛技术、优优绿能、盛弘等龙头公司，占据了国内充电模块90％以上的出货量。

在汽车充电桩产业链中游，存在三种商业模式：运营商主导模式、车企主导模式和第三方充电服务平台主导模式。

运营商主导模式是由运营商自主完成充电桩业务的投资建设和运营维护，为用户提供充电服务的运营管理模式。

该模式的充电运营商高度整合产业链上下游资源，协同参与充电技术研发和设备制造，前期需要对场地、充电桩等基础设施进行大量投资，属于重资产运营，对企业资金实力、综合运营实力要求较高。代表企业有特来电、星星充电、国网电动等。

车企主导模式是新能源车企业将充电桩作为售后服务，为定向品牌车主提供更优质的充电体验的运营管理模式。

该模式只面向车企固定车主，充电桩利用率较低。而在自主建桩模式中，还需要车企去支出很高的成本去建造充电桩以及后期的维护，适合客户数量较大且核心业务稳定的车企。代表企业有特斯拉、蔚来、小鹏等。

第三方充电服务平台模式是第三方通过自身的资源整合能力将各大运营商的充电桩整合再出售的运营管理模式。

该模式第三方充电服务平台不参与充电桩的投资建设，而是通过资源整合能力，将不同的充电运营商的充电桩接入到自家的平台。以大数据、资源整合分配等技术打通不同运营商的充电桩，为C端用户提供充电服务。代表企业有小桔快充、云快充等。

经过近五年来的充分竞争，充电桩运营行业格局初步固定，大多市场由运营商控制，形成了特来电、星星充电与国家电网三足鼎立的局面。但时至今日，充电网络的完善还在依靠政策补贴与资本市场融资支撑，尚未跑通盈利循环。