中小盘周报：全球电动车渗透率快速提升 中国领先、欧美紧随

　　本周市场表现及要闻：台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量市场表现：本周(指6 月27 日至7 月1 日，下同)上证综指收于3388 点，上涨1.13%；深证成指收于12860 点，上涨1.37%；创业板指收于2782 点，下跌1.50%。

　　大小盘风格方面，本周大盘指数上涨1.77%，小盘指数上涨1.06%。2022 年以来大盘指数累计下跌8.75%，小盘指数累计下跌13.25%，小盘/大盘比值为1.21。

　　埃斯顿、三只松鼠、奥普特本周涨幅较大。

　　本周要闻：双良节能：与通威股份签订560 亿元多晶硅购销框架协议；台积电三大客户苹果、AMD、英伟达下调订单量；国家能源局征求意见稿：中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池、钠硫电池。

　　本周重大事项：6 月29 日，扬杰科技发布第二类限制性股票激励计划，股票激励总数80 万股，激励总数占当时总股本比例0.16%，行权价格35.52 元/股，有效期3 年。激励计划业绩考核目标为：第一个归属期以2021 年净利润为基数，2022 年净利润增长率不低于30%，第二个归属期以2021 年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于60%。

　　本周专题：全球电动车渗透率快速提升，中国领先、欧美紧随中国市场：补贴退出倒计时，市场驱动销量高增。2022 年底新能源汽车补贴政策全面退出进入倒计时，国内市场由政策驱动迈向市场驱动。从渗透率来看，2021年国内新能源汽车渗透率达13%，2022 年5 月销量渗透率24%，增长态势延续。

　　欧洲市场：2025-2040 年禁售燃油车目标明确，罚款与补贴政策双管齐下。欧洲新能源汽车市场近两年发展迅速，新法规《Fit for 55》将加速欧洲碳中和进程，罚款与补贴双管齐下加快推进电动车产业发展。

　　美国市场：渗透率提升空间较大，政策加码加速电动化进程。2021 年以来美国新能源汽车产业支持性政策不断加码，按2030 年渗透率目标50%来看CAGR 将超过30%，市场空间和潜在增速水平均较高，同时国内锂电池企业和锂电设备厂商在美国市场的可开拓空间仍较大。

　　全球市场：主流车企对电动车认可度逐步提高，预期2025 年全球新能源汽车渗透率达25%。主流车企对新能源汽车的认可度持续提高，不断提升新能源汽车发展规划。全球新能源汽车销量快速增长，预计2025 年全球电动化率将达25%。

　　重点推荐主题和个股

　　智能汽车主题(炬光科技、德赛西威、华阳集团、北京君正、中科创达、联创电子、均胜电子、美格智能、经纬恒润-W)；休闲零食主题(盐津铺子、良品铺子、三只松鼠)；宠物和早餐主题(佩蒂股份、巴比食品)；高端制造主题(埃斯顿、晶晨股份、青鸟消防、矩子科技、安靠智电、奥普特)。

　　风险提示：经济大幅下滑；资本市场改革政策大变动；行业景气度低于预期。

文章来源：开源证券