威马汽车IPO目标港股，蓄势回归新势力第一阵营！

来源：新能源汽车网

时间：2022-06-14 11:10:18

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威马汽车IPO目标港股，蓄势回归新势力第一阵营！好事多磨，威马汽车的上市之路终于有了新动向。6月1日，威马控股有限公司向港交所提交上市申请书，海通国际、招银国际、中银国际为其联席保

好事多磨，威马汽车的上市之路终于有了新动向。

6月1日，威马控股有限公司向港交所提交上市申请书，海通国际、招银国际、中银国际为其联席保荐人。

据知情人士透露，威马汽车考虑在香港IPO中筹集资金约10亿美元。目前，相关考虑正在进行中，发行规模和时间表等细节可能会发生变化。

如果威马汽车顺利实现港股上市，也意味着威马将成为继“蔚小理”之后，第四家成功登陆港股资本市场的造车新势力，同时也意味着，曾经的新造车势力“四小龙”在港股再次聚首，而威马汽车也有望再次回归昔日的辉煌。

威马的IPO棋路更为稳健

对于威马在港交所上市，上述分析师认为：“并无悬念。”只要满足港交所的规则，上市不是问题，需要关心的是估值的问题。

值得注意的是，虽然起了大早赶了晚集，但是，在尚未上市时，威马一直以来都是资本市场的宠儿。

甚至在友商因为资金链在生死边缘存亡的时候，威马却几乎没有出现过资金链危机。

比如，百度就3次参与威马融资，可谓忠实粉丝。不止出钱，2019年双方还组建“威马＆Apollo智能汽车联合技术研发中心”，宣布合作开发智能驾驶系统，应用于威马量产车型。

天眼查数据显示，自2016年8月～2022年6月，威马汽车共计完成了12轮，近6亿美元的Pre IPO轮融资，累计融资金额已达到约350亿元。

威马汽车背后的投资方阵容也十分多元化。

招股书披露，威马投资者包括腾讯、百度、李嘉诚家族、澳门何氏家族等。以2021年10月为例，威马汽车完成了由电讯盈科和信德集团领投的D1轮融资，而信德集团是澳门何氏家族旗下的相关企业，电讯盈科则是李嘉诚家族旗下的相关企业。

在资本市场一直“受宠”的威马，上市的脚步相较“蔚小理”更为稳健。

作为最早一批造车新势力，威马汽车成立于2015年，2018年3月首台车量产下线，并于2018年9月首款大批量量产的智能电动汽车威马EX5 SUV车型开启交付，当时，市场普遍质疑新势力车企是PPT造车，威马汽车的出现可以说是为新势力造车正名，开始扭转大家对新势力造车不靠谱的印象。

2019年1－8月，威马汽车累计交付量达11，312辆（上险数），位居造车新势力第一。当年，在造车新势力年销量排行榜中，威马位列第二，与第一名的蔚来相差3700辆，而第三名是小鹏汽车。

按照友商的节奏，威马或许早就应该上市，只是，在上市这条路上，威马汽车对时机的斟酌更为谨慎，如今威马终于向港交所递表，或许反应出威马对资本市场的独到判断。

沈晖瞄向港股的底气

据招股书显示，威马2021年电动SUV销量在中国主流市场所有纯电动汽车制造商中排名第一，2021年电动汽车销量及智能电动汽车销量均在中国主流市场所有本土汽车制造商中排名第三。

威马汽车2020年总收益达34．46亿，同比增长63．3％；2021年总收益达63．64亿，同比增长84．7％。

招股书进一步披露，在产品上，威马未来计划每年推出一款新电动车型，包括将于今年下半年推出的续航里程700公里的M7车型。2023年开始还将陆续推出配置Caesar底盘平台的SUV、轿车及MPV新车型。

该底盘平台将采用全球领先的下一代SiC MOSFET（一款800伏高压SiC逆变器）电驱动技术。这项技术将快速充电时间（定义为将电池电量从30％充电到80％的时间）缩短至约10分钟，而行业平均充电时间为30分钟。届时威马各车型将搭载更多基于该平台的先进技术，为用户带来创新体验。

在智能座舱领域，威马W6是中国新能源汽车行业首款搭载高通SA8155P处理器的大批量量产车型，也是唯一大批量量产搭载于一枚芯片上运行的双操作系统（QNX及Android）车型。

加上威马汽车有千金难买的造车资质，在多年之前就拥有了自己的生产基地（温州和黄冈两大智能制造基地已经储备了25万辆的年产能），作为国内为数不多自建工厂的“造车新势力”，威马汽车已经拥有两座符合工业4．0标准的智能制造基地，分别是温州智能制造基地、黄冈智能制造基地，满产产能预计可达25万辆／年，并成功打造了3款主打车型，基本覆盖主流SUV市场。在供应链管理和生产进度把控方面也都有独属自己的优势。

除了往期积淀，在招股说明书中，威马汽车明确本次募资的重要方向就是研发汽车开发平台及下一代智能电动汽车、扩大销售及服务网络

迈入新发展阶段在此一举

去年以来，新势力三强蔚小理陆续回港上市，其余新势力车企也在紧盯着港交所大门。除了威马以外，两个多月前，零跑汽车已经提交港交所IPO申请，虽然从销量上看，目前威马汽车表现并不出色，但是，上述资本市场分析人士认为：威马汽车在下一阶段扳回一局的可能性很大。

虽然新能源汽车市场增长很快，尤其是进入2021年之后，新能源汽车更是逐渐成为车市增长引擎。但是，传统燃油车仍然占了大半壁江山。以2022年5月份乘联会发布的数据为例，即便新能源汽车乘用车零售达到36万台，同比上涨91．2％，在乘用车市场的占比仍仅为25％左右。

这意味着，新能源汽车依然有广阔的发展市场。与此同时，新能源汽车的格局也依然未定，虽然造车新势力先行上市的“蔚小理”抢占了先机，但现在的造车新势力市场，可以说谁都不服谁，谁都想去挑战和改变目前的格局。

而消费者对造车新势力品牌也没有形成既定的观念，造车新势力未来谁领风骚，仍无定论。我们可以看到的是，造车新势力的排名，经常发生变化，以5月份为例，“蔚小理”变成了“理小蔚”，而哪吒、领跑以性价比为优势的产品，又在本月冲进前五，前期落后的极氪又在本月赶超，挺进前10。这也充分说明了市场格局的不确定性以及机会所在。

而眼下，油价高涨，疫情影响之下，以及越来越多的车企加入到新能源汽车的行列，更是进一步撬动汽车消费的主流市场新能源化。主流市场是指制造商建议零售价在15万～25万元的电动汽车细分市场。根据相关机构预计，中国主流电动汽车市场销量将由2021年的90万辆（占2021年中国电动汽车总销量的32．4％）增长至2026年的300万辆（占2026年中国电动汽车总销量的35．9％），2021～2026年的复合年增长率为27．7％。

而威马汽车一直以来的定位都是冲着主流市场去的。威马汽车董事长沈晖曾多次对外表示，中国新能源汽车的市场结构未来会加速优化，15万～25万元的主流新能源汽车渗透率将从3％增长到40％。

威马汽车在招股书中表示：“自成立以来，我们一直战略性地专注于主流市场。