疫情暴露短板，为何物流股再掀涨停潮？

评一周车股，察百态车市。

“你京东的快递到哪呢？”

“还在花桥，不过东哥已经在路上了。”

“从一开始4．8，到现在显示已经4．22了，日期一天天推迟，我也不知道多久能配送。”

上海疫情爆发至今，很多消费者感受最为明显的就是快递的稳定性受到了极大影响，特别是对于有迫切需要的消费者来说，由于运送服务不稳定，生活以及生产秩序也被完全打破。

虽然上海已采取多项措施全力保障居民物资供应，但居民买菜难、买菜贵、快递加价、货物分发难等问题，仍然发生在拥有2500万常住人口的上海。

罗戈研究院院长潘永刚认为上海目前出现的物资供应问题，主要在于后续供应和物流没有跟上。

“在封控之前，城市仓库中肯定会储备一定的货物，但由于居民的需求是固定的，这些货物被抢购和消耗完毕；另受封闭控制的影响，与各省市间货物运输交接的效率下降，库存的补充出现瓶颈，导致供应跟不上需求。”

由于疫情反复，各地防疫政策明显收紧，带来直接的副作用是公路货运全链条受到限制。

近日，多家媒体纷纷对“困在疫情中的高速货运”“被困在路上的2000万货车司机”等运输问题进行了报道。采访中，货运司机普遍表示：有的地方没法拉货，有些拉了货下不了高速，卸完货回不了家，货主的货匹配不到车，还有些地方的运价暴涨。而且，即便送货成功，货运司机也很难保证顺利返回。

除此之外，疫情也导致了高速收费站和服务区的关停。

4月14日晚间，交通运输部发布截至4月13日24时数据，根据各省（区、市）上报数据汇总统计，受疫情影响，各省（区、市）高速公路共关闭收费站469个，占收费站总数的4．34％，这已经比4月10日下降30．83％；共关停服务区201个，占服务区总数的3．04％，比4月10日下降了44．78％。

近日，国务院、发改委及交通部等多部门已经通过各种会议强调要突破交通运输堵点，例如4月11日晚间，国务院联防联控机制发布《关于切实做好货运物流保通保畅工作的通知》（以下简称“国七条”）。

4月12日，交通运输部发布《关于进一步统筹做好公路交通疫情防控和保通保畅工作的通知》（以下简称“交七条”）。

“交七条”提到，受疫情影响的高速公路服务区要坚持开放运营状态，不得擅自关停。严禁擅自阻断或关闭高速公路、普通公路；严禁防控措施简单化、“一刀切”。此外，对本区域公路防疫检查点设置、收费站和服务区关停等情况进行全面摸底复查，要在4月15日前整改完成。

另外，在近日《中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见》中，也提出要支持数字化第三方物流交付平台建设。

中金研究指出，数字经济时代例如5G的应用可能带来生产端的设备互联以及数据互联，有效提升生产端物流的流转效率。在科技的加持下，物流的信息和操作或更加标准化，更具规模优势，也更加利好有实力进行科技投入的头部优秀物流公司完善国家综合立体交通网。

除数字物流外，也有机构看好物流地产行业。

华创证券认为，通过物流仓储行业的供需分析，认为高标仓与冷库缺口较大，是未来具备投资潜力的方向；而我国公募REITs的推出，给物流地产企业提供了更多元更灵活的盘活存量资产，维持健康发展的方式，预计将助力整个行业发展。

此外，推进冷链物流的政策近日落地，有望支持冷链物流企业建设网络货运平台，优化整合产品、冷库、冷链运输车辆等资源，培育龙头冷链物流企业，提升市场集中度。

虽然今年多点爆发的疫情对物流业造成了极大地影响，但随着政策帮助物流行业恢复进一步带动经济增长，预计4月之后影响将显著减弱。而受政策面持续提振，物流股近日也连续掀起涨停潮，截止4月15日收盘时，A股物流板块再度拉升。

其中长久物流在4月13日、4月14日、4月15日连续三个交易日内，收盘价格涨跌幅偏离值累计超过20％。港股物流板块涨跌互现，截至发稿，京东物流涨1．02％，中通快递涨1．39％，嘉里物流跌0．44％。

中信证券指出，疫情散发的影响或延续至4月中旬，待疫情缓解后行业将迎来1～2个月的补偿性需求的反弹，关注短期扰动带来的布局机会。

安信证券指出，短期受疫情冲击，悲观情绪充分释放，总体认为最坏冲击已过，行业拐点将现。对于通达系，各家单票盈利仍保持较高水平，未来需求复苏看好龙头业绩持续改善；对于顺丰，短期经营调整到位、叠加严格成本管控，公司业绩持续改善，中长期受益时效、国际等多元业务布局，具有成长性，配置价值较高。

不过在疫情反复的背景之下，其实暴露了货运、物流领域正面临着诸多新的风险敞口，特别是对于行业而言，更应该思考长期发展下如何击破痛点并寻找机遇。

正如一位网友所言：从2020年疫情爆发以来，关于疫情之下的物流体系一直被提到日程上来，各地陆续出台了一系列所谓的应急物流体系规范与要求，但是每当疫情发生的时候，在国家疫情大于一切、生命健康第一的前提下，物流显得那么脆弱。

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