新能源汽车9月产销再超预期，汽车芯片短缺问题略有缓解

9月新能源汽车产销数据公布以来，新能源汽车股全面走强，美股市场蔚来、小鹏均涨，特斯拉股价接近历史高位，新能源汽车股王者归来？

自6月份马来西亚芯片工厂受疫情影响停产以来，对本就缺芯的全球汽车产业链造成了巨大冲击。

7、8月份，蔚来，理想先后因缺芯的影响，单月销量出现大幅下降的情况，特斯拉也因交付压力不得不上调部分车型的销售价格。市场对缺芯的预期一度让投资者对新能汽车的销量产生了担忧。

最近新能源汽车股全面走强，或与以下原因有关：

1．新能源汽车9月产销再超预期，市场渗透率快速增长

中国汽车工业协会最新发布数据显示，9月电动车销量在整个乘用车市场零售同比下降17．3％（158．2万辆）的情况下，国内新能源汽车产量35．3万辆，环比增长14．5％，同比增长184．5％，销量35．7万辆，环比增长11．4％，同比增长148％，月度产销数据继续刷新历史记录，超出市场预期。

同时电动化渗透率继续加速，在8月批发渗透率首度超过20％之后，9月的零售渗透率更是达到21．1％，已达到2025年要求。

9月欧洲电动车销量同比高增长，渗透率再创新高。9月挪威电动车渗透率突破90％，瑞典超过50％，法国突破20％，德国接近30％，均创下各国渗透率新高。前9月累计渗透率挪威达到84．7％，瑞典达到41．7％，法国达到16．6％，德国达到23．7％。欧洲汽车电动化进程在不断提速。

缺芯背景下，新能源汽车产销量、渗透率均不断创历史新高，说明新能源汽车需求正在快速释放，汽车朝着智能电动化目标发展的趋势明显，行业发展长期向好的确定性预期不变。

2．汽车芯片短缺问题略有缓解

6－8月马来西亚疫情带来芯片新缺口，导致三季度芯片缓解不及预期，9月数据显示芯片供应短缺情况正在逐步改善，尤其是自主传统车企和新能源车企强化供应链优势，有效缓解芯片短缺压力。市场也对四季度芯片整体供应预期好于三季度。

个股方面，新势力除理想受缺芯影响销量出现下滑，蔚来、小鹏9月销量均再创历史新高，并双双突破万辆大关，股价也随之上涨。

特斯拉中国9月销量更是首次突破5万辆，达到56006辆，其中52153辆均交付于中国本土车主，相比于新势力仍具有绝对优势。

今年以来，在不少汽车巨头由于芯片荒而纷纷减产导致销量大减的情况下，特斯拉的两款主力车型Model3和ModelY销量始终保持稳定上升的趋势。

9月份美国的新能源汽车数据为5．55万台，同环比达到55％／14％，而由于传统车企如丰田、大众等的缺芯停产影响，以及通用汽车的BoltEV处于汽车召回的泥潭，特斯拉以单月超3万辆的成绩在纯电动中占据了79％的市场份额。

9月完美的产销数据也让特斯拉股价再次接近历史高位。

在长期向上的确定性趋势下，随着疫情得到控制，芯片逐步恢复供应，新能源汽车股将再度走强。但短期仍面临疫情反复，业绩不稳定的风险。