2019年2月动力电池2.25GWh，TOP10供应商占93.5%

2019年2月我国新能源汽车生产5.3万辆,2月恰逢春节,工作日较少,且由于新的补贴方案还未公布,相比1月环比下跌48.1%。但是同比2018年2月还是有43.1%的增长,总体表现尚可。2月新能源乘用车生产5.1万辆,占新能源汽车总产量的95.8%,同比增长45.1%。其中EV乘用车生产3.7万辆,占总产量的70.4%,同比增长51.6%;PHEV乘用车生产1.3万辆,占总产量的25.4%,同比增长29.7%。客车生产0.2万辆,占比3.7%,同比增长77.2%。专用车及货车2月仅生产241辆,同比下降74.3%。

2019年2月新能源汽车动力电池装机量为2.25GWh,同比增长118.9%,乘用车依然是动力电池装机量增长的主要来源。

细分市场分析

从细分市场来看,2月份乘用车动力电池装机量1.91GWh,占总装机量的84.9%,同比增长143.7%。其中EV乘用车装机量1.73GWh,占2月份总装机量的76.8%,同比增长171.8%。EV乘用车继续保持着新能源汽车最大的细分市场,是同比增长的主要拉动力。客车装机量0.3GWh,占比13.1%,同比增长49.2%;专用车及货车装机量0.05GWh,同比下降1.5%。

2月份乘用车动力电池装机量1.91GWh,同比增长143.7%。其中EV乘用车装机量1.73GWh,同比增长171.8%,远远超过了乘用车产量增长的45.1%。主要原因还是由于补贴推动的电池能量密度和车辆续航里程提升以及乘用车市场的高端化发展。2018年2月,A00级EV乘用车生产19,725辆,占EV乘用车总产量的80.4%,A级EV乘用车仅生产3,228辆,占EV乘用车总产量的13.2%;2019年2月,A00级EV乘用车生产9,892辆,占EV乘用车总产量的26.6%,A级EV乘用车生产24,000辆,占比大幅增长至64.5%。

电池结构分析

2019年2月,三元材料电池市场份额扩大,2月三元材料电池装机量1.85GWh,占比达到82.4%,比1月提升了12.4%,其中乘用车市场中三元材料电池的装机量占比96.8%。磷酸铁锂电池2月装机量0.32GWh,占比14.3%,较1月份下降13.7%。虽然江淮iEV7L和北汽新能源EC220等一些车型开始选择装配磷酸铁锂电池,但是我们认为:虽然2019年补贴将会有一个较大幅度的退坡,但是车企依然会希望尽可能的去获取更多补贴来分担成本,所以短期来说,我们认为三元材料电池的市场份额依然会保持一个较好的趋势,在未来补贴完全消失后,磷酸铁锂电池市场会有一定的上升。2月由于珠海银隆的装机量大幅提升,2月的钛酸锂电池的装机量也有了较大的提升,2月钛酸锂电池装机量达到0.06GWh,占比2.8%。

动力电池装机量TOP10企业分析

2月动力电池装机量前3的企业依然保持不变,分别是宁德时代、比亚迪、国轩高科。宁德时代2月装机量1.03GWh,占总装机量的45.6%,较1月份占比提高2.4%。比亚迪2月装机量0.58GWh,占总装机量的25.9%。较1月份占比下降1.6%。国轩高科2月装机0.13GWh,占比5.7%,较1月份占比提高1.8%。2月珠海银隆装机量达到0.06GWh,首次进入前10,2月排名第五。2月,TOP10企业累计装机量2.1GWh,占总装机量的93.5%,较1月提升4.4%,市场向头部企业集中趋势继续延续。

TOP10企业中,除了国轩高科、珠海银隆和亿纬锂能以外,其他厂商都以三元材料电池为主或是只供应三元材料电池。2月宁德时代的磷酸铁锂电池装机量大幅下滑,只有0.03GWh,仅占宁德时代总装机量的3.1%,较上月的占比大幅下降了30.5%。主要是由于宇通客车、中通客车、中车时代等客车企业2月产量大幅下降,1月份宁德时代一共为4,126辆车装配磷酸铁锂电池,而2月只有195辆。国轩高科2月重新夺回磷酸铁锂电池领域装机量第一的位置。珠海银隆凭借2月北汽福田的客车产量上升,装机量上升至第五位,目前只配套钛酸锂电池。