千亿补贴退潮在即，新能源汽车产业去向何方？

目前中国的汽车市场已经超过美国成为了世界新车第一大市场,而在新能源车领域中国更是成为了全球的风向标,这一成绩与国家政策的支持密不可分。仅在2017年,国家就出台了40余项和新能源汽车相关的政策。而在诸多新能源政策中,最重要、对行业影响最深远、引起舆论关注最大的,莫过于新能源车补贴政策了。

2015年,我国在电动汽车上投入的补贴金额为590亿元,2016年更是达到了830亿。时代的大浪潮之下,一时间鸡犬升天,各类新兴新能源企业大行其道,有些企业借势深耕新能源领域以求得新的发力点,而更多的企业则是看中了政策红利试图浑水摸鱼借机骗取国家的政策补贴。

早在2016年有媒体(《经济观察报》)就曾经报道过,某大型主机厂的两位员工,辞职去了江苏某地级市做电动车改装公司,一台车国家补贴10几万,一年就挣了几个亿。这种情况下,大量的企业打起了骗补的歪主意,它们有的在生产环节造假,粗制滥造、生产不合格汽车;有的在销售环节作假,一手建厂,一手成立汽车租赁公司,随后转卖给自己的租赁公司,更有甚者还拆下电池循环利用,反复骗补。

在2016年,四部委对全行业的93家企业骗补情况进行排查。不查不知道,一查吓一跳:93家企业,骗取补贴的居然高达72家:这几乎是群体式骗补!骗补车辆总计达到76374辆,涉及金额共92.707亿元。也就是平均一辆车,企业骗补高达12万!

而随着政策补贴的减少,不少靠着补贴过日子的新能源企业业绩也受到了影响,在2017年度的年报中,A股新能源汽车类上市公司受新能源补贴退坡影响,预计业绩普遍不佳。

作为国内新能源车的领导品牌,比亚迪并没有像以往一样表现出它的统治地位,比亚迪一季度营收额为247亿元,同比增长17.5%,但值得关注的是比亚迪的一季度的净收入只有1亿元,同比下滑83%,扣非后净利润为亏损3.29亿元。

而比亚迪方面将净利润的严重下滑直接归咎于国家新能源政策的退坡,要知道今年1季度比亚迪刚刚获得了6亿元的新能源补助!现在仅仅只是开始退坡的初期而已,比亚迪这样的行业龙头便已如此窘态,其他实力不足的新兴企业可想而知。

“按照目前的成本、售价核算,每售出一台纯电动中级轿车,政府补贴7万元左右企业才能打平。2020年政府补贴取消,新能源汽车靠什么生存?”上汽集团副总裁王晓秋对此也是深表担忧。

目前看来新能源补贴退坡直至完全取消是大势所趋,而动力电池是新能源汽车的核心部件,成本占整车的30%——50%,补贴退坡将使得下游整车汽车的价格压力转移至中游锂电行业,动力电池企业将承担相应的降价压力。

产业政策调整在行业内形成了“蝴蝶效应”,新能源汽车的高速发展导致了对动力电池的需求高涨,由此也诞生出像宁德时代这样的“独角兽”。然而,就在宁德时代冲刺IPO之际,市场也高度关注,其是否会受到新能源汽车补贴退坡、原材料涨价和产能过剩等因素的影响?

从宁德时代的招股书中也可以看出,其产能利用率连年下滑:2017年锂离子电池产能17.09GWh,产量12.91GWh,产能利用率为75.54%,而2015年和2016年的利用率分别为96.92%、92.37%。宁德时代动力电池系统售价也已由2015年的2.28元/Wh降至2017年的1.41元/Wh,累计降幅高达38.26%。可以说随着补贴的退坡动力电池产业也进入了市场转型期,残酷的行业竞争开始显露,动力电池行业逐渐从暴利转为微利,就连行业巨头也不能避免。

而随着新能源补贴退坡常态化并可能至2020年全部取消,合资品牌的大力进军,从长期来看,将加速车企行业大洗牌,具备更强的技术能力、成本管控能力、规模优势的企业将会突出。