2017年10月锂电池装机3.35GWh，三元装机量过半，磷酸铁锂仍增长乏力

在一片悲观的气氛中，10月份的锂电装机数据来了。根据真锂研究整理统计，2017年10月中国新能源汽车市场实现锂离子电池装机3.35GWh，同比大增77.25%，情况还是很不错的。

悲观气氛的形成，可能有这么两点因素：

①2015年和2016年由于补贴退坡导致的抢装效应，使得后两个月的锂电装机量占到了全年的一半，明年按照既定政策是不退坡的，抢装现象或会锐减，担忧后两个月的装机量可能会有点难看；

②年初主要电池厂商纷纷按照40GWh的预计量来准备今年的生产，现在来看是肯定到不了，于是不得不调整生产计划，减少材料订单，这也引发了投资者的普遍关注和担忧。在墨柯看来，这种担忧总体上是由于当初的过度乐观情绪所导致的。

2017年前10个月累计装机18.1GWh，同比增长31.43%，比前9个月累计装机的同比增速24.14%也明显要好。下面分别来看。

1、2017年10月电池装机3.35GWh，同比大增77.25%，环比增长5.54%

真锂研究的数据显示，2017年10月锂电装机3.35GWh，同比大增77.25%（去年同期1.89GWh），继续保持着良好的发展势头。从具体各类车辆市场来看，纯电动乘用车依然是电池装机最大的细分市场，10月装机1.41GWh，同比大增70.64%。纯电动客车市场实现装机0.93GWh，同比增长8.71%。数据再次印证中国车载电池市场的发展轨道已由纯电动客车向纯电动乘用车成功切换。

值得注意的是，10月份两类插混车辆市场的锂电装机同比均有大幅增长，其中，插混乘用车装机165.2MWh，同比大增122.25%；插混客车装机83.8MWh，同比大增195.97%。纯电动专用车实现装机758.8MWh，同比暴增638.15%，主要是因为去年同期的发展因政策原因几乎陷于停滞。

与上个月相比，10月电池装机仅仅实现5.54%的环比增长，呈现出增长乏力的迹象。其中，纯电动乘用车电池装机环比增长13.64%；纯电动专用车锂电装机也实现了20.75%的环比增长；增速最快的是插混客车装机市场，环比增长36.59%；而纯电动客车和插混乘用车市场装机环比是下降的。

总的来看，在车辆产量环比增长较大的情况下，10月份的电池装机环比只是略微增长，主要是各类车的平均电池包几乎都有所下降。纯电动乘用车的平均电池包电量10月份只有25.84kWh/辆，与9月份的26.88kWh/辆相比有明显下降，意味着微型车的产销量继续高涨，这是逼着主管部门尽快出台政策补丁的节奏。纯电动客车的平均电池包电量10月份是142.22kWh/辆，与9月的148.51kWh/辆相比，继续下滑。纯电动专用车的平均电池包电量10月份是50.28kWh/辆，而9月份是57.87kWh/辆。这几类主要车辆产品平均电池包电量的下降，导致总平均电池包电量由9月份的41.1kWh/辆下降到10月的37.4kWh/辆。

2、NCM三元电池装机量过半，磷酸铁锂电池依旧增长乏力

从不同电池类型来看，三元电池装机继续高歌猛进。这次真锂研究将NCM和NCA分别做了统计。在10月份3.35GWh的锂电装机量中，NCM三元电池以1.72GWh占比51.23%，首次单独过半，其中纯电动乘用车市场1GWh，纯电动专用车市场557.8MWh，NCM圆柱电池10月首次实现了在纯电动客车上的应用。NCA三元电池实现装机22.5MWh，占比0.67%，主要是德朗能和比克贡献，全部用在纯电动乘用车市场。锰酸锂电池以185.8MWh占比5.54%（9月份占比4.15%），在纯电动乘用车、插混客车和纯电动专用车这三大市场的用量基本相当。三元和锰系电池合计以1.93GWh占比57.44%。

磷酸铁锂电池10月份以1.35GWh占比40.15%，与9月份的44.86%相比，有较大幅度下降。其中，用在纯电动客车市场的磷酸铁锂电池有838.1MWh，占比62.28%；用在纯电动乘用车市场的有318.2MWh，占比23.65%；用在纯电动专用车市场的有145.5MWh，占比10.81%。钛酸锂电池10月份有80.6MWh的装机，全部是珠海银隆贡献；占总装机量的比重是2.41%，与9月份的2.51%相比，也有所下降。

3、电池厂商10月份装机20强统计

形成装机供应的电池厂商的数量环比有所下降。9月份共有59家电池厂商（按资本属性统计）形成了有效的装机供应，10月份只有55家，减少了4家。前10个月共有76家电池厂商形成了有效的装机供应，比前9个月多了3家。预计全年的数量在80家左右。去年是109家，这意味着今年会有30家左右的电池厂可能倒闭，行业洗牌已全面开启。

10月份CATL以1,083.4MWh继续遥遥领先其他厂商，市场份额32.32%，该厂商在纯电动乘用车和纯电动客车市场的装机量大幅度领先其他厂商；比亚迪以490.4MWh继续排名第二，依然不及CATL的一半，市场份额14.63%，主要也是集中在纯电动乘用车和纯电动客车市场；比克在快速崛起，10月份以207.1MWh排名第三，市场份额6.18%，在纯电动专用车市场位居第一；沃特玛以191.6MWh排名第四，市场份额5.72%。这四家市场份额5%以上的厂商，加上国轩高科和浙江天能这2家超过100MWh的厂商，7家合计占到了2/3的市场。

最大黑马孚能科技露出增长乏力的势头，10月份装机74.6MWh，排在第11位，与9月份相比又下滑了一位。

4、前10个月累计装机18.1GWh，同比增长31.43%

2017年前10个月中国新能源汽车市场锂离子电池装机总量为18.1GWh，同比增长31.43%（去年同期13.78GWh）。其中，纯电动乘用车装机8.58GWh，占比47.38%，是最大的细分市场（不过，低于前9个月的48.59%）；同比增长52.71%，也显著领先于其他几类车辆市场。纯电动客车市场锂电装机5.06GWh，占比27.96%，是第二大细分市场（和前9个月的27.98%基本相当）；同比下降21.36%，与前9个月累计装机同比下滑26%相比，情况有一定好转。纯电动专用车市场锂电装机2.93GWh，占比16.18%。具体情况见下图：

从各类电池情况来看，在前10个月18.1GWh锂电总装机量中，三元/锰系电池以9.96GWh占比55.03%，与前9个月的54.49%相比，又有一定提升，其中锰酸锂电池不到0.9GWh。磷酸铁锂电池以7.88GWh占比43.51%，与前9个月的44.27%相比，有所下滑。钛酸锂电池前10个月累计装机264.4MWh，占比只有1.46%。

三元/锰系电池主要用在纯电动乘用车和纯电动专用车市场，其中，纯电动乘用车市场装机6.38GWh，占比64.03%；纯电动专用车市场装机2.15GWh，占比21.59%。磷酸铁锂电池主要用在纯电动客车和纯电动乘用车市场，其中，纯电动客车市场4.67GWh，占比59.29%；纯电动乘用车市场2.2GWh，占比27.93%。

和之前每个月一样，这里，墨柯也将前10个月和前9个月的累计装机20强情况列表如下。总体来看，延续了之前“两头挤”的特点。一家独大的CATL继续扩大领先优势，前10个月累计装机所占份额为30.45%，较前9个月略有提升；其他排名前20的厂商同时遭受CATL和后面厂商的挤压，市场份额普遍有所下滑。具体情况这里就不多作分析了。

5、后话

10月份各类车辆的平均电池包电量，除了插混客车略有增长之外（10月平均47.26kWh/辆，比9月的43.6kWh/辆要高一些），其他4类车辆都有不同程度下滑，这有点出乎意料。这加大了全年实现30GWh装机的难度。但从另一个角度来看，今年切换跑道成功之后，因基数不高，明年新能源汽车锂电装机市场会有一个更快的增长。