【深度】新能源汽车产业：2017格局将变

5月16日，某机构发布了《2016年中国清洁能源及技术行业投资研究报告》。报告指出，2016年是新能源汽车行业发展的转折之年，经历过骗补风波等事件后，全年增长相对温和。政策调整后，新能源汽车将在2017年、2018年迎来更快增长。

报告还指出，国内各大车企对新能源汽车的投入比重不断加大，行业快速增长导致行业内部竞争加剧，市场份额争夺激烈。目前，行业内多数车企提供的产品和服务同质化严重，并无明显的差异化竞争优势，导致市场上产品大量过剩，企业开始倾向于削价竞销。

据中国汽车工业协会统计，2016年新能源汽车产销51.7万辆和50.7万辆，同比增长51.7%和53%。其中纯电动汽车产销41.7万辆和40.9万辆，同比增长63.9%和65.1%；插电式混合动力汽车产销9.9万辆和9.8万辆，同比增长15.7%和17.1%。

上述报告表示，从全年发布的数据来看，纯电动汽车一直是新能源汽车产销的主力军，销量占全年销量比超过80%，插电式混合动力汽车的占比仅为19%。

不过，2016年是新能源汽车行业发展的转折之年，经历了车企骗补风波、三元锂电池暂停令、积分和碳配额制度、电池目录、生产资质、补贴将调整、低速电动车技术条件立项等重大事件。

“受政策波动影响，2016年新能源汽车增长相对温和。”中国电力及公用事业主管合伙人王斌红判断，随着调整后的政策在2016年年底落地，后续放量时间不够，部分市场需求会压缩至2017年，今明两年将迎来更快增长。

2016年12月30日，财政部、科技部、工信部及发改委共同发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，确定自2017年1月1日起，调整完善推广应用补贴政策，落实推广应用主体责任，建立惩罚机制等。

王斌红表示，此次政策调整略高于此前预期，调整后补贴方式更加合理，整体技术要求显著提高，监管体系更加健全。2017-2018年政策稳定，新能源汽车有望长期健康快速发展，顺利完成2020年累计产销500万辆目标。

报告指出，近两年来国内各大车企对新能源汽车的投入比重不断加大，目前比亚迪、吉利汽车和北汽新能源销量位列前三甲。

“行业快速增长导致行业内部竞争加剧，市场份额争夺激烈。目前，行业内多数车企提供的产品和服务同质化严重，并无明显的差异化竞争优势，导致市场上产品大量过剩，企业开始倾向于削价竞销。”

报告指出，国家政策尤其是补贴政策的快速实施，推动了新能源汽车行业快速增长，但市场并没有真实的需求呈现。随着补贴政策的持续退坡，市场将逐步回归常态，汽车的安全性和性价比将成为消费者最终的关注点，这就要求车企在技术上、生产工艺上具备核心竞争力，才能在市场中脱颖而出。

充电设施不足已成为制约我国新能源汽车发展的关键因素。根据发改委发布的《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020年)》，我国充电基础设施发展的目标是“到2020年，建成集中充换电站1.2万座，分散充电桩480万个”，满足全国500万辆电动汽车充电需求。

截至2016年10月末，能源局的统计数据显示，我国电动汽车充电桩达到10.7 万个，较上一年增长118%，加上私人充电桩，充电桩总数已经超过17万个。不过，即使将充电桩总数按照27.7万个来计算，目前的车桩比也在2 .7:1以上。

能源局电力司副司长童光毅曾表示，根据《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》，到2020年车桩比将接近1:1。

思略特中国能源及公用事业战略咨询业务合伙人单小虎表示，随着更多长里程电动汽车产品推向市场，消费者将需要更多的高功率交、直流充电桩以满足未来5年的充电需求。与此同时，行业需进一步试点推动电动汽车和电网互动技术，提高电动汽车的电网友好性，降低对电网特别是小区配电网络的影响。

此外，报告还总结了中国清洁能源及技术行业2016年的投资、并购及IPO情况。其中，全年共发生PE/VC投资案例108宗，披露投资总额达13.65亿美元，创历史新高。

受到国内资本市场波动影响，2014年至2016年间中国清洁能源及技术企业IPO的数量及融资金额均呈下降趋势。在2016年，上市企业仅为5家，其中在国内资本市场上市的有4家，海外上市的仅有1家。

受宏观经济下行压力的影响，近三年来中国清洁能源及技术行业并购市场有降温趋势，但平均并购金额却呈现了小幅上升趋势。2016年，中国清洁能源及技术行业共发生123宗并购事件，披露并购金额为50.67亿美元，平均每宗并购金额为4806万美元。

王斌红认为，近年来国家持续推动中国清洁能源及技术行业供给侧结构性改革，通过国家指引提出绿色化战略，不断完善政策环境。此外，国家也积极鼓励社会资本投资清洁能源及技术领域，推动政府和社会资本合作模式（PPP），加强政府层面的投资和补助。在政策红利下，中国清洁能源及技术行业的发展前景光明，投资活动活跃。