兴业证券：四季度公募持仓回落 煤炭板块阶段底部确认

【兴业证券：四季度公募持仓回落 煤炭板块阶段底部确认】：智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，2022年第四季度，公募基金持仓煤炭板块市值242亿元，环比减少250亿元。通过对过去一年公募持仓煤炭的变化分析，与2019年至2021上半年相比，板块持仓变动愈发明显。据此，该行认为，在煤价波动的背景下，持仓基金对煤价变化的预期更加敏锐，调仓行为较过往趋于频繁。该行认为，预期向好，看好用煤需求随经济增长目标同步放大;估值底部确认，价值有望修复。在增长预期被现实验证的过程中，板块整体估值将得到修复。2022年第四季度，申万煤炭行业指数下跌16.37%。2022年第四季度，基金持仓市值中煤炭板块占比0.86%，环比减少0.83个百分点，低配0.88个百分点，公募基金煤炭板块持仓占比基本回到21Q3水平。