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鹏辉能源(300438) 产品结构持续优化 储能+钠电池焕发新机

来源:新能源网
时间:2023-01-01 11:30:57
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鹏辉能源(300438) 产品结构持续优化 储能+钠电池焕发新机【鹏辉能源(300438) 产品结构持续优化 储能+钠电池焕发新机】:鹏辉能源深耕锂电领域二十余年,产品全面覆盖动力

【鹏辉能源(300438) 产品结构持续优化 储能+钠电池焕发新机】:鹏辉能源深耕锂电领域二十余年,产品全面覆盖动力、消费、储能三大领域。2019年计提大量坏账短暂影响盈利,近年发力储能,产品结构逐步调整,高毛利率户储及便携式产品、海外大储占比上升,盈利稳健向上。考虑储能市场高速增长,公司聚焦储能领域打开成长空间,我们预计2022-2024年公司归母净利润为6.68亿元/13.42亿元/20.15亿元,同比增长266%/101%/50%,对应PE为51/26/17x。考虑到公司钠电池业务放量在即,产品结构进一步优化,可享受一定估值溢价,我们给予公司2023年35倍PE,首次覆盖给予“买入”评级。