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光伏电池片:钧达股份与爱旭股份两强对比,未来将如何演绎?

来源:新能源网
时间:2022-12-14 21:29:39
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光伏电池片:钧达股份与爱旭股份两强对比,未来将如何演绎?【光伏电池片:钧达股份与爱旭股份两强对比,未来将如何演绎?】:下游需求景气度维持,大尺寸PERC电池供需紧缺态势持续,头部企

【光伏电池片:钧达股份与爱旭股份两强对比,未来将如何演绎?】:下游需求景气度维持,大尺寸PERC电池供需紧缺态势持续,头部企业均满产且单瓦盈利有望进一步改善;硅料/硅片价格均有所下调,电池片成本有望持续下降;电池片新技术百花齐放,通过高效率带来单瓦售价溢价,且技术降本持续推进带来单瓦盈利进一步提升预期。2022年N型电池产能加速扩张和P型大尺寸PERC电池需求快速释放引发的供需错配带动大尺寸PERC电池盈利快速修复;TOPCon预计出货18GW,单瓦盈利约9分,16亿利润,新技术有望维持20倍估值,320亿市值,400亿目标市值是确定性相对较高的选择。需要指出的是,到2023H1,光伏产业链出货、盈利逻辑相对最清晰的是电池环节。