光伏，依然最具确定性、弹性，重点看这些股

【光伏，依然最具确定性、弹性，重点看这些股】：1）近期宏观政策变化较大，风格轮动明显；2）光伏行业基本面一直强劲，边际变化偏少。从投资来讲，最值得信赖的还是行业需求、景气、盈利等本质因素，而以光伏为代表的新能源，无疑是最具确定性和弹性的。短期看，四季度本身存在一定季节性，今年组件策略与库存水平更强化这一特点，但组件排产优于往年，印证基本面强势。另外，今年有两点特殊更加剧了季节性波动，估值上看，近期调整后，板块整体估值已经落于近五年20%-30%低分位，主产业链龙头23年业绩对应估值整体低于20倍，逆变器落于30倍附近。